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國務院總理李克強12日主持召開國務院常務會議，會議要求，促進信息消費，要把握好市場導向、改革推進、需求引領、有序安全發展的原則，推進工業化和信息化深度融合。我們認為本次會議與電子行業深度相關的內容為：一、推動年內發放4G牌照，全面推進三網融合，年內向全國推廣；二、要加快實施“信息惠民”工程，普及應用居民健康卡，推進金融IC卡在公共服務領域應用，在有條件的城市開展智慧城市試點示范建設；三要豐富信息產品和信息消費內容。鼓勵智能終端產品研發，通過創新供給引導消費。

預計金融IC卡、安防（智慧城市）、4G天線、國產智能手機及智能電視供應鏈將明顯受惠，對應標的分別是：信維通信、同方國芯、海康威視、長盈精密等。

1、金融IC卡將成為下一個爆發性增長點，首推同方國芯

對于中國13億人口來說，智能卡應用于任何行業都對應了龐大的人口基數，爆發性增長潛力巨大。隨著國內金卡工程的持續推進，智能卡行業經歷了此前十五期間SIM卡高增長、十一五期間身份證卡市場爆發，預計十二五期間，金融IC卡均將成為下一個爆發性增長點，居民健康卡也將對應中國龐大的人口基數，進入快速增長期。

預計2013年國內金融IC卡的發行量預計接近2億張，2014年起將迎來金融IC卡發行高峰。在考慮存量替換的情況下，今后每年年均將新增60億元以上的市場空間。

從長期來看，EMV遷移符合國際銀行卡整體技術發展趨勢，隨著金融安全日益提上日程及央行推行力度的不斷加大，金融IC卡將是大勢所趨。

但此前金融IC卡遷移緩慢的主要原因是，國內芯片廠商難以通過EMV認證。對此，一方面，銀聯開始力推銀聯卡芯片認證，并期望未來和EMV卡進行標準互認證，這也是我們認為國產金融IC卡將爆發的最有效催化劑。目前首批國產芯片廠商已通過銀聯卡認證，分別有同方國芯、國民技術、華虹NEC、中電華大。

另一方面，從惠民生角度，積極推行金融社保卡，除表現在提高了社保卡的使用效率及便捷性，更重要的是，變相推進EMV遷移（銀行卡從磁條卡向IC卡轉換）進程，在國內芯片廠商難通過EMV認證的情況下，金融社保卡將有助于國產金融IC卡芯片大規模商用。

金融IC卡產業鏈主要包含芯片商和制卡商，目前的銀行卡芯片主要由英飛凌、恩智浦、意法半導體等供應，同方國芯、國民技術、華虹NEC、中電華大、上海復旦微電子、大唐電信等是國內主流的芯片供應商。我們認為無論是基于金融安全還是國有化替代的考慮，銀聯在推動金融IC卡的進程都會極大程度上采用國產化芯片，芯片廠商是整個產業鏈上受益最明顯的部分。

2、智慧城市試點建設，安防監控受惠，首推：海康威視，看好大華股份、佳都新太、太極股份、高新興等

下半年政府力推智能城市試點建設，作為智慧城市中信息采集及存儲處理中心，預計安防行業受益明顯。

安防設備行業成長邏輯不改，政府安防或許是催化劑。

對于安防設備廠商來說，主要增長驅動因素一直都未改變：1、進口替代，過去是DVR，現在是前端攝像機正在進口替代，此前日本廠商占到前端市場總份額的六成，目前海康大華等新數字化廠商也才占到不足兩成，空間依然存在；2、技術創新——數字化、高清化、智能化演進。

經過我們的歷史歸因分析，影響安防設備廠商股價表現的因素是政府安防招標情況，歷史上，09年、11年下半年、12年4季度至今，這些時期由于政府安防開支小、換屆等因素安防招標小/金額小，而同期安防設備廠商股價表現較差。從這個意義上看，我們認為，政府安防招標可能是行業比較重要的一個催化劑，雖然它在主流廠商的營收占比中僅占三分之一。

我們了解到，包括廣東及數十個省份最近在召開安全防范工作會議，并商議加強電子監控配備。而自2012年四季度至今，已經連續三個季度政府安防招標力度極差，按照最近開會的情況看，智慧城市進入試點期，中央政府主導的配置大平臺/軟件和地方政府主導的配置高清硬件設備在某種程度上達成平衡，安防設備作為平安城市智慧化城市管理的核心不會發生變化，預計今年下半年將是政府安防爆發期，除設備廠商外，安防系統集成商也將受惠。

3、4G天線將受益于4G推進，信維通信可能是國內唯一能做4G終端天線的廠商

預計國內發放4G牌照，我們預計2013年是4G終端起量元年，信維通信可能是國內唯一能做4G終端天線的廠商，我們積極看好。

2012年起蘋果、三星、google等都在推出4G機型，目前4G天線主要以LDS工藝來實現。預計在4G高端帶動下，LDS天線將從2013年起開始替換部分傳統天線。

此外，隨著智能化及通信功能增加，手機單機天線配置量大幅提升，同時，平板、相機、可穿戴設備等各類終端大幅提升了天線總使用量。國外天線廠商出現倒閉，大陸天線廠在本土優勢、技術及工藝提升、資金優勢下快速崛起。

此外，國產智能終端供應鏈將持續受惠于催信息消費政策，華為、中興、聯想等供應鏈公司將受益，維持此前推薦的長盈精密、南玻A、歌爾等標的。